Jeder Zweite unserer Kunden hat seine Vermögensanlage mit einem klar definierten Vermögensverwaltungsmandat an die Vadian Bank delegiert. Im Unterschied zu vielen Grossbanken können Sie in unserem Haus den Anlageausschuss (Asset Management) der Bank persönlich kennen lernen.
Unter dem Punkt "Anlagestrategie" erfahren Sie unsere strukturierte und dokumentierte Vorgehensweise beim Aufbau und der Betreuung eines Vermögensverwaltungsmandats. Ebenfalls im Unterschied zu anderen Häusern können Sie neben den standardisierten Mandaten (wie Rendite, Konservativ, Ausgewogen, Dynamisch oder Aktien) ab einem Betrag von 250´000.00 CHF, oder entsprechendem Gegenwert in Fremdwährung, Ihre individuelle Anlagestrategie festlegen, so z.B. eine Beschränkung der Fremdwährungsrisiken oder die Integration von bestimmten Aktien vornehmen. Oft dienen Vermögenswerte bereits einem bestimmten Zweck, z.B. als zusätzliche Altersvorsorge, als Startkapital für Ihre Nachkommen oder als potenzielles Erbschaftskapital für die nächste Generation. Wir finden es sinnvoll, diese reservierten Kapitalien in Vermögenstöpfe zu unterteilen und je nach Zweck und daraus resultierender Laufzeit in von einander getrennten Vermögensverwaltungsmandaten zu betreuen. Ihre Vermögensverwaltung können Sie grundsätzlich in jeder gängigen Leitwährung führen, d.h. auch in EUR, USD, GBP etc.
Die Vermögensanlage hat sich in den letzten Jahren stark verändert. Eine reine "Buy- und Hold- Strategie" ist heute hohen Risiken ausgesetzt, wie nicht zuletzt die Finanzkrise bewiesen hat. Es ist erforderlich geworden bei drohenden Krisen, die spannenderweise meist früh erkennbar sind, ein "Screening" des Portofolios durchzuführen. Selbst auf die Bonität von Staatsanleihen oder Geldmarktfonds darf man in unserer heutigen Anlagewelt nicht mehr blind vertrauen. Neben dem aktiven Asset Management Ihres Vermögens setzen wir in der Vermögensverwaltung u.a. "Stop-Loss-Limiten" zur Risikobegrenzung ein. Diese Limiten nehmen wir jedoch bei massiven Marktschwankungen heraus, um nicht bei technisch bedingten Verkaufswellen die Titel zu günstig abzugeben.
Anlagemethodik in der Vermögensverwaltung
Die Umsetzung der von Ihnen gewählten Anlagestrategie erfolgt stufenweise "top down" über insgesamt sechs bzw. sieben Ebenen. Damit die folgenden Ausführungen leichter nachvollziehbar sind, nehmen wir einmal an, Sie wären ein Anleger mit einer ausgewogenen Ausrichtung und Ihre Leitwährung wäre CHF. Das heisst, Sie planen Ihr Vermögen voraussichtlich in CHF aus- bzw. an die nächste Generation weiterzugeben.
Nehmen wir weiter an, unsere taktische Anlagestrategie sieht derzeit eine neutrale Aktiengewichtung vor, d.h. Aktien bieten das gleiche Rendite-/Risikopotenzial wie die anderen Anlageklassen. In diesem Fall würden 45% des gesamten Kapitalvermögens in den Aktienmarkt investiert.
Regionale Aufteilung
Die nächste Ebene im Bereich der Aktien ist die Aufteilung auf die einzelnen geografischen Aktienmärkte. Für einen Anleger mit Leitwährung CHF legen wir den Schwerpunkt seiner Aktienanlagen immer in seinen Heimatraum. Es kann aber sein, dass der Aktienmarkt Schweiz derzeit ein unattraktiveres Rendite-/Risikopotenzial als beispielsweise der Euroraum aufweist. In diesem Fall wird der Aktienmarkt Schweiz im Verhältnis zum Euroraum untergewichtet.
Auf der nächsten Ebene entscheiden wir nun, ob wir den jeweiligen Aktienmarkt direkt oder indirekt abdecken. Eine indirekte Abdeckung bedeutet den Einsatz strukturierter Produke, beispielsweise Kapitalschutzprodukte oder Discount-Zertifikate. Kapitalschutzprodukte werden zur Risikoreduktion eingesetzt, wenn die Volatilität (Schwankung) des jeweiligen Marktes sehr gering ist, da dann die Absicherungsprämie in Form einer Option vergleichsweise günstig ist. Beim Einsatz von Discount Zertifikaten hingegen profitiert man von einer hohen Volatitiltät des Aktienmarktes und erzielt auch positive Renditen bei einer Seitwärts- oder leichten Abwärtsbewegung des zugrundeliegenden Marktes. Maximal wird jedoch die Hälfte der gesamten Aktienallokation, also in diesem Fall 22.5% (45% geteilt durch zwei) indirekt in den Aktienmarkt investiert, um bei einem starken Anstieg des Marktes in jedem Fall positioniert zu sein.
Styling
Auf der nächsten Ebene erfolgt das sogenannten Styling. Das heisst, wir geben beispielsweise eher Aktien mit hoher Substanz (Value-Strategie) oder Aktien mit hohem Wachstumspotenzial (Growth-Strategie) oder Aktien mit hoher beständiger Dividende (Dividendenstrategie) den Vorzug.
Sektoren und Währungsaufteilung
Auf der letzten Ebene erfolgt nun noch die Gewichtung nach einzelnen Sektoren. So gewichten wir beispielsweise in einer konjunkturellen Aufwärtsphase tendenziell die Konsumgüterbranche oder die Investitionsgüterbranche höher. In einer Rezessionsphase bekommt hingegen die trägere, aber beständigere Gesundheits- oder Chemiebranche ein Übergewicht.
Eine wesentliche Anlageentscheidung geht als Querschnittsfunktion durch alle Entscheidungsebenen hindurch. Dies ist unsere Währungseinschätzung. So kann es z.B. sein, dass der europäische Aktienmarkt sehr attraktiv ist, die Währung Euro aber gleichzeitig ein nicht akzeptables Währungsrisiko aufweist. In diesem Fall nehmen wir im Rahmen des Währungshedge (=Absicherung) das Währungsrisiko teilweise oder vollständig wieder aus dem Portfolio heraus.
Die Asset Allocation (Kapitalvermögensaufteilung) für die Anlageklasse endet bewusst auf der Sektorenebene, d.h. eine weitere Unterteilung in Einzelaktien erfolgt nur auf ausdrücklichen Kundenwunsch, da die Investition in Einzelaktien bei kleinen bis mittleren Anlagevolumen nachweislich Ineffizienzen aufweist, das heisst ein nicht optimales Rendite-/Risikoverhältnis beinhaltet.
Wir haben die Aufteilung nun für die Anlageklasse Aktien beispielhaft für Sie durchgeführt. In den Anlageklassen Geldmarkt, Obligationen und Alternative Anlagen erfolgt die stufenweise Allokation auf ähnliche Art und Weise. So stellt sich im Obligationenbereich, nach der Aufteilung auf die Länder, unter anderem die Frage nach Staatsobligationen versus Unternehmensobligationen und die Aufteilung nach Bonitäten und Laufzeiten.
Zusätzlich zum fundamentalen und technischen Research führen wir auch eine Nachhaltigkeitsanalyse (Analyse der ökologischen und sozialen Verträglichkeit der Anlage) durch. Dies ermöglicht uns die Umsetzung ihrer Anlagestrategie auf Wunsch auch mit reiner oder überwiegend nachhaltiger Ausrichtung.
Umsetzung der Vermögensverwaltung auf Produktebene
Unser Anlageuniversum teilt sich grundsätzlich in Geldmarkt, Obligationen (Staats- und Unternehmensanleihen), Aktien (inkl. Strukturierter Produkte) und Alternative Anlagen (Rohstoffe, Immobilien, Hedgefonds etc.) auf.
Aktuelle Asset Allocation
Unsere aktuelle Asset Allocation finden Sie in unserem nachfolgenden Anlagekommentar.
Preisliste für die Vermögensverwaltung
Bei der Konditionengestaltung Ihrer Vermögensverwaltung präferieren wir die Vereinbarung einer "All-in-Fee" gemäss unserer Preisliste für Dienstleistungen. Es ist aber auch die Vereinbarung einer reinen Mandatsgebühr und ab einem Anlagevolumen von 2 Mio. CHF die Vereinbarung eines performanceabhängigen Honorars möglich.
Bei unserer "All-in-Fee" handelt es sich um eine echte und abschliessende Gebühr, da diese auch sämtliche Fremdspesen (u.a. Makler- und Börsengebühren) beinhaltet. Zusätzlich sind im Unterschied zu den meisten anderen Anbietern auch alle Zahlungsverkehrstransaktionen, Ihre EC- oder Kreditkarten und sonstigen Spesen (wie Ein- und Auszahlungsspesen bei Euro Bargeldtransfers) mit der "All-in-Fee" abgegolten. Einzig der Steuerbereich, d.h. das Steuerreporting sowie die Erstellung der Steuererklärung bei in der Schweiz domizilierten Kunden, sind hiervon ausgenommen.
Vadian Portfolios CHF
Mit den Vadian Portfolios erhalten Sie bereits ab einer Anlagesumme von CHF 25'000.-- eine auf Ihre Bedürfnisse abgestimmte aktive und breit diversifizierte Vermögensverwaltung in CHF oder EUR. Im Nachhaltigkeits Portfolio wird neben der fundamentalen Analyse jedes Investment zusätzlich auf die Einhaltung der Nachhaltigkeitskriterien (ökologische und soziale Verantwortung) hin überprüft.
Die taktische Gewichtung der Asset Allocation der einzelnen Portfolios bildet exakt die Anlagestrategie der Vadian Bank in der Vermögensverwaltung nach. Das heisst, die Portfolios werden aktiv bewirtschaftet und laufend den aktuellen Marktverhältnissen angepasst. Die Vadian Portfolios sind also einerseits ein Leistungsausweis unserer Vermögensverwaltung und andererseits bestes Beispiel für die produktneutrale Umsetzung mittels ETF´s. Sie können so Ihre bestehende Vermögensverwaltung bei einer Fremdbank mit den Ergebnissen unserer Vermögensverwaltung 1:1 vergleichen.
Vadian Konservativ CHF
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Rendite: 1.86% Jahresperfomance |
Vadian Ausgewogen CHF
Durch den höheren Aktienanteil, auf Kosten des Obligationenanteils, richtet sich das Portfolio an ausgewogen orientierte Anleger. Weil das Portfolio für in der Schweiz Steuerpflichtige steueroptimiert ist, liegt das Steuerdomizil des Anlegers idealerweise im CHF-Raum.
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Rendite: 3.00% Jahresperformance seit 01.01.2011 |
Vadian Dynamisch CHF
Mit einem hohen und diversifizierten Aktienanteil orientiert sich das Portfolio stärker an den internationalen Aktienmärkten und eignent sich somit für dynamisch orientierte Anleger. Weil das Portfolio für in der Schweiz Steuerpflichtige steueroptimiert ist, liegt das Steuerdomizil des Anlegers idealerweise im CHF-Raum.
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Rendite: 2.52% Jahresperformance seit 01.01.2011 |
Vadian Nachhaltig CHF
Durch die erhöhte Gewichtung des Aktien- auf Kosten des Obligationenanteils richtet sich das Portfolio an ausgewogen orientierte Anleger. Weil das Portfolio für in der Schweiz Steuerpflichtige steueroptimiert ist, liegt das Steuerdomizil des Anlegers idealerweise im CHF-Raum. Neben der fundamentalen Analyse wird jedes Investment zusätzlich auf die Einhaltung der Nachhaltigkeitskriterien (ökologische und soziale Verantwortung) hin überprüft.
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Rendite: 4.19% Jahresperformance seit 01.01.2011 |
Vadian Portfolios EUR
Mit den Vadian Portfolios erhalten Sie bereits ab einer Anlagesumme von EUR 25'000.-- eine auf Ihre Bedürfnisse abgestimmte aktive und breit diversifizierte Vermögensverwaltung in CHF oder EUR. Im Nachhaltigkeits-Portfolio wird neben der fundamentalen Analyse jedes Investment zusätzlich auf die Einhaltung der Nachhaltigkeitskriterien (ökologische und soziale Verantwortung) hin überprüft.
Die taktische Gewichtung der Asset Allocation der einzelnen Portfolios bildet exakt die Anlagestrategie der Vadian Bank in der Vermögensverwaltung nach. Das heisst, die Portfolios werden aktiv bewirtschaftet und laufend den aktuellen Marktverhältnissen angepasst. Die Vadian Portfolios sind also einerseits ein Leistungsausweis unserer Vermögensverwaltung und andererseits bestes Beispiel für die produktneutrale Umsetzung mittels ETF´s. Sie können so Ihre bestehende Vermögensverwaltung bei einer Fremdbank mit den Ergebnissen unserer Vermögensverwaltung 1:1 vergleichen.
Vadian Konservativ EUR
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Rendite: 3.53% Jahresperformance |
Vadian Ausgewogen EUR
Durch den höheren Aktienanteil, auf Kosten des Obligationenanteils, richtet sich das Portfolio an ausgewogen orientierte Anleger. Weil das Portfolio für in der Schweiz Steuerpflichtige steueroptimiert ist, liegt das Steuerdomizil des Anlegers idealerweise im CHF-Raum.
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Rendite: 4.88% Jahresperformance seit 01.01.2011 |
Vadian Dynamisch EUR
Mit einem hohen und diversifizierten Aktienanteil orientiert sich das Portfolio stärker an den internationalen Aktienmärkten und eignet sich somit für dynamisch orientierte Anleger. Weil das Portfolio für in der Schweiz Steuerpflichtige steueroptimiert ist, liegt das Steuerdomizil des Anlegers idealerweise im CHF-Raum.
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Rendite: 5.38% Jahresperformance seit 01.01.2011 |
